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郭大刚:阳光、透明、公开是P2P自证清白的唯一方式

2017-12-22 01:35:31
近日,北京市网贷行业协会秘书长郭大刚在出席新华网主办的“互联网金融商业模式创新研讨会”上表示,P2P网贷的模式创新在中国解决了三件事情:首先把民间金融的数据割裂、金融信息不透明性打破了。“因为互联网的好处在于信息的高度透明,这是零边际成本导致的。”
       郭大刚认为P2P解决的第二个问题是利率的市场化。他说,中国现行的货币政策、利率市场依然是非市场的,只有P2P是高度市场化的、有流动性的。
       “第三,创新是有风险的,金融机构不是不想创新,而是创新成本太高。”他认为,P2P的创新解决了银行创新的系统风险成本。
       郭大刚称,当下P2P平台也存在道德风险,这是其高速成长所面临的实际问题,这就需要平台首先做好内控和自身能力建设;二是要面对整个行业,提前做好风 险防范,对冲风险,对系统性风险对冲机制要有合理的安排;第三,P2P平台应做到阳光、透明、公开。“这是机构自身清白的唯一的方式,作为金融机构来讲也 是不但肩负着商业价值,还肩负着社会的功能。所以在这个前提下任何一个金融机构,任何一个信贷的机构,你都应该做到阳光透明公开。”他说。
       以下为实录(有删减)
       郭大刚:我经常跟大家讲创新是什么呢?创新其实就是梦想,从经济上来讲,所谓创新有前提条件,第一,创新——首先要知道,意味着冒险,不一定有所得。
       创新带来的很多突破是有规律的,这跟赌博一样,一定有超额收益率,所以创新首先意味着你要有风险忍耐力。创新一定有回报的,你知道在美国为什么出现PE 和VC机构,在中国为什么PE变成这样,那也是一个必然性,因为中国的发展空间确实很大,美国要走到2%通货膨胀率是非常难的。
       在制度来看,这两个国家也是不同的,美国高度去中心化,他要求获取超额收益率是做不到的。他不做创新做什么,美国真正的问题是什么呢?没有发展空间了,不 知道未来在哪,所以美国出现各种各样的东西分散到全球。但是对于中国来讲,我们是高度确定的,G20中十几个国家都是我们要赶上的,所以在这个前提下中国 的发展空间是确定的,发展的目标是确定的,创新对于中国来讲,必要性,必然性,整个途径大家可以自己去考虑。
       相应的一些制度安排衍生不出来也很正常,这就是中国。中国现在要做的是什么呢?首先是赶上,中国在这个上面就知道为什么会出现反创性的东西,比如说仿造,为什么会出现深圳的 赛格,为什么到现在赛格看着好象不行了,这是时代演变,中国历史发展必然性导致的。这一路走来中国到现在往前发展,光靠存量是不够的,你必须要有增量,必 须要有自己的确定发展空间,所以创新对于中国在未来是一个必然趋势。
       对于金融来讲,中国和美国也是背道而驰的,美国是高度市场化 的,2008年9月份出现危机,之后高度管制。中国正好反过来了,1978年我们还只有一家银行,这两个国家是背道而驰的,在这种大的历史背景下看,中国 和美国之所以创新,之所以各种各样制度安排,金融出现这样现象,P2P不过是生产组织形式而已,就跟工具一样,这个工具用在什么地方,用在什么地方,背景 是什么,资源是什么,导致的结果是完全不同的,美国是创新,对中国来讲也是创新。中国P2P的崛起是中国特定的历史背景导致的,我跟大家开玩笑,宇宙最大 的P2P在中国北京,一定是这样的,这是社会发展的必然性。
       互联网金融的创新到现在我们做了什么东西,满足了什么需求呢?这就谈 到了商业模式,其实在我眼里,P2P这个工具在中国解决了三件事情,首先P2P把民间金融的数据割裂,把民间金融的信息不透明性打破了。互联网的好处在哪 里?信息的高度透明,这是零边际成本导致的。在互联网上面做金融会发现一个很典型的特征:数据很容易看到,我开玩笑有一天P2P死掉,留给中国大量数据, 能在那个基础上建立中国的信用体系,你想一想所有数据都在那,美国花了65年,中国不会再走美国的路,这就是中国的创新。
       中国的 P2P发端于民间金融,把民间金融里面的利率消平,同时有风险的资产被P2P高度的分散了,所以你看P2P行业为什么一夜之间崛起,在2012年民间金融 那个领域里面,信托风险,其他的资产没有地方去,而互联网金融对中国又一夜崛起,你知道在互联网完备条件下,所有数据收集变成了可能。所以今天的互联网金 融不是说互联网功劳,而是中国社会制度安排导致的,这是历史必然性。
       在这个前提下,你就知道解决三个问题:第一,问题时间敏感 性。我现在就要一块钱,一块钱难倒英雄汉,我的融资成本是多少呢?利率无穷大,我给你30%利率,你觉得还高吗?从人类有了以来都是这样的,流动性风险, 流动性带来的问题,在面临这个问题的时候,他的成本无形大很正常,所以民间金融解决这个问题很正常。你看民间金融和典当做对比,为什么典当动产会越来越 小,因为互联网金融的崛起,数据打破了,所以典当行业就做不到,这很正常。
       第二个解决问题是什么呢?大家都知道中国现行的货币政 策,我们都知道现在中国利率市场依然是什么样的情况,是非市场的,整个中国利率市场只有P2P是高度市场化的,是有流动性的,其他都是上个世纪制度安排演 变下来的,现在利率市场化也仅仅是在路上,而且走的相对来讲还是太快了。
       为什么那么多银行惜贷呢?很正常,他也是商业机构,他也 要活下去,也不愿意冒风险,这都是很正常的现象。但是有一条中国整个社会要前行,民间经济已经达到GDP60 %以上,还会走下去,只要往下走就有金融服务 需求,这是商业金融机构满足不了,谁来满足呢?就是我们在座各位,这是制度安排导致的必然性。
       第三,我刚才说了创新有风险的,金融机构不是不想创新,有一条他创新成本太高,他那么大资产存量,他去冒那个风险,你们知道后面是什么呢?是系统风险。
       到目前为止民间金融从一路走来,从最早的我们从满足制度性要求演变到P2P,到现在那么多上市公司,那么多传统金融机构进入这个行业,这是必然性。
       在模式上来讲,是不是应该增加公开性、透明性呢?作为一个金融机构我一再强调民间金融,哪怕是P2P也是信用机构,也是信贷机构,但是在这种情况下有道 德风险,你必然要打开,让所有人去看,你没有公开性,没有透明性,不能阳光化,大家有各种各样猜想很正常。包括你涨那么快,你能力不足会怎么样呢?所以你 的内控和管理是不是要跟上,这都是我们这种高速成长企业所面临的实际问题,但是并不是说好和坏那么简单。任何成长的企业都会面临一系列的问题,这就是所谓 的成长的烦恼。
       对于每一个机构来讲,每一个P2P机构来讲都不希望他出事情,希望他走的远走的强,但是现实不是以我意志为转移 的,我说在前行的路上要做好内控、自身的能力建设。第二,一定要面对整个行业,提前做好风险防范,对冲风险,系统性风险对冲机制要有合理的安排。第三,在 面临大势来临的时候一定要做到阳光透明公开,这是机构自证清白的唯一的方式,作为金融机构不但肩负着商业价值,还肩负着社会的责任。在这个前提下任何一个 金融机构,任何一个信贷机构,都应该做到阳光透明公开。

P2P投资可能面临的风险

2017-12-22 01:34:57
在进行网络借贷时应当全面认识网络借贷的风险和特性,存在的各项风险因素,并充分考虑自身的投资风险意识、风险识别能力和风险承受能力,谨慎做出接受服务和出借的决策。
1、资金损失风险
网络借贷信息中介机构将依照依法、诚信、自愿、公平的原则为出借人和借款人提供信息服务,维护出借人与借款人的合法权益。但网络借贷信息中介机构不提供增信服务,不承担借贷违约风险。出借人和借款人遵循借贷自愿、诚实守信、责任自负、风险自担的原则承担借贷风险,出借人自行承担借贷产品的本息损失。
2、借款人风险
借款人因经验及能力不足风险、婚姻及家庭不稳定风险、居住不稳定风险、品质及道德风险、健康风险、信用风险、经营风险、股权风险、管理不足风险、还款能力不足风险、过渡负债风险等原因,未按照合同约定还款,导致出借人的出借本金和利息无法按时回收。
3、出借人风险
出借人因其投资风险意识、风险识别能力、投资经历、风险承受能力等原因,未能准确了解借贷风险,出借决策产生偏差,致使自身遭受损失。
4、资金流动性风险
针对出借人出借本金或者回款再出借资金,网络借贷信息中介机构会积极协助出借人寻找、推荐借款人,以完成资金出借、获取收益之目的,但寻找、推荐借款人日期存在一定不确定性。
5、市场风险
网络借贷行业因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动,从而会产生风险。

P2P六大避雷术

2017-12-22 01:25:24
2016年“金融普及月”,央行第一次通过宣传册的方式公开普及P2P网贷知识,强调了合规经营的P2P网络借贷平台应当予以支持和鼓励,央行表示,“合规经营的P2P网贷应当予以支持和鼓励”。
在央行提供的宣传册中,为大众提供了识别高风险P2P的六大维度:
第一、证照是否弄虚作假。央行提醒大众查看P2P网贷机构经营主体的营业执照,组织机构代码证和税务登记证、开户许可证以及网站的ICP证或ICP备案是否真实。
第二、是否自行担保。央行强调P2P网贷机构不得对投资人承诺保本保息。
第三、有无银行资金存管。如果P2P平台没有将资金存管在银行,就存在较大的挪用资金风险。
第四、利息是否超高。从过往的情况来看,一些“跑路”的P2P网贷机构,大都以预期年化收益率超过24%来诱惑投资人。近两年来,一些P2P平台不再是发利率奖励+投标奖励,而是升级成名义利率+各种红包+各种返现,将实际年化收益率提高到20%以上甚至更高。这样的机构跑路的可能性非常之大。当然,如果加上鼓励性质的福利,综合收益在安全区间范围内的可以不算作此类。
第五、是否发大量秒标快速圈钱。“秒标”是指投资后即刻返还本金和利息的营销奖励模式,因为时间短、收益高和回款快,一度成为新平台吸引投资者的营销利器。如果一个平台常发秒标,可能是跑路前兆。
第六、对借款人或资金流向是否清晰披露。正规的P2P网贷机构,能让投资人看到资金流向,关注到项目进展,乃至逾期情况。

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